티이엠씨는 삼성전자(005930)와 SK하이닉스(000660) 매출 비중이 80%로 가장 크며 최근 북미 고객사 비중이 확대되고 있다. 2023년 제품별 매출 비중은 희귀가스가 56%, 특수가스가 39%를 차지한다.
희귀가스 가격도 러시아-우크라이나 전쟁 이전 수준으로 정상화돼 가격 하방 압력이 낮아졌다는 점도 긍정적이라고 평가했다.
티이엠씨 매출 70%를 차지하는 낸드에 있어선 주요 고객사들의 낸드 사업부가 1분기 흑자전환한 데에도 주목했다. 박 연구원은 “낸드 가동률 상승 폭이 디램보다 높다고 판단되는 만큼 티이엠씨 수혜가 예상된다”고 했다.
올 하반기부터 티이엠씨의 국내 주요 고객사향 품목 수 증가가 예상되며 북미 고객사 물량이 증가할 것이란 전망이다. 박 연구원은 “2025년부터 고객사 품목 수 확대 영향이 온기 실적으로 반영될 것으로 전망되면서 가파른 실적 성장이 예상된다”고 했다.